Estratégias De Negociação Não Correlacionadas

Diversificar suas estratégias, não seus ativos. Uma classe de ativos é definida como uma categoria específica de instrumentos financeiros relacionados, tais como ações, títulos ou dinheiro. Essas três categorias são muitas vezes consideradas as principais classes de ativos, embora as pessoas muitas vezes incluem imóveis também . As instituições e outros profissionais financeiros defendem a necessidade de diversificação das carteiras em várias classes de ativos, a fim de diversificar o risco. As décadas de pesquisa acadêmica sustentam a visão de que a seleção de cada classe de ativos em uma carteira é muito mais importante do que A seleção de ações individuais ou outras posições. No entanto, existe uma falha única e significativa em seus resultados de pesquisa. É a mesma falha inerente em classes de ativos em geral. As classes de ativos são intencionalmente auto-limitantes e seu uso é incapaz de criar A diversificação da carteira por duas razões principais. Ao classificar as classes de activos como sendo longas apenas em mercados relembrados, as várias classes de activos Expondo as pessoas aos mesmos drivers de retorno. Como resultado, existe o risco de que a falha de um único driver de retorno influencie negativamente várias classes de ativos. Limitar suas oportunidades de diversificação a classes de ativos elimina inúmeras estratégias de negociação que, Alimentados por motoristas totalmente independentes, podem proporcionar um enorme valor de diversificação ao seu portfólio. Ao olhar para uma carteira diversificada entre classes de ativos, fica claro que a maioria dessas classes de ativos depende dos mesmos drivers de retorno ou condições de linha de base para a produção Seus rendimentos Isto desnecessariamente expõe a portabilidade ao risco de evento, significando que um único evento, se for o errado, pode afetar neticamente toda a carteira. A figura abaixo exibe o desempenho dos componentes de uma carteira com base na convencional Sabedoria durante o mercado de baixa de 2007-2009 Esta carteira inclui 10 classes de ativos diversificadas entre ações, títulos e imobiliário, tanto na Unidade De acordo com a sabedoria convencional, esta carteira é considerada altamente diversificada Das 10 classes de activos, no entanto, apenas os EUA e obrigações internacionais evitaram perdas Todas as outras classes de activos diminuíram acentuadamente Uma carteira atribuída igualmente a cada classe de activos diminuiu mais de 40 O período de 16 meses É óbvio que a sabedoria de investimento convencional falhou. As carteiras construídas em torno de classes de ativos são desnecessariamente arriscadas e assumir risco desnecessário é o equivalente a apostar com seu dinheiro. Diversificação de Verdade A diversificação de carteira verdadeira só pode ser alcançada através da diversificação em retorno Drivers e estratégias de negociação, e não classes de ativos Este processo começa com a primeira identificação e compreensão das condições de linha de base necessárias e drivers de retorno que estão subjacentes ao desempenho de cada estratégia de negociação. A estratégia de negociação é composta por dois componentes um sistema que explora um driver de retorno e Um mercado que é mais adequado para capturar a É oferecida pelo driver de retorno. Sistema de Driver de Retorno Estratégia de Negociação de Mercado Estratégias de negociação são então combinadas para criar um portfólio de investimentos equilibrado e diversificado. As classes de ativos contidas nas carteiras da maioria dos investidores são simplesmente um subconjunto restrito de potencialmente centenas ou mais De combinações de motoristas de retorno e mercados disponíveis para ser incorporado em uma carteira Por exemplo, a classe de ativos de capital dos EUA é na verdade a estratégia composta do sistema de compra em posições longas no mercado de ações dos EUA. No entanto, essa definição típica de risco é inadequada Som, drivers de retorno racional são a chave para qualquer estratégia de negociação bem sucedida O risco só pode ser determinado Por um entendimento e avaliação desses drivers de retorno A história está cheia de exemplos S de investimentos aparentemente de baixo risco caracterizado por retornos mensais consistentes com baixa volatilidade que de repente se tornou inútil, porque o investimento não foi baseado em um motorista de retorno de som. Portanto, o risco não é determinado pela volatilidade dos retornos De fato, as estratégias de negociação altamente volátil, Se baseado em um som, controlador de retorno lógico, pode ser um contribuinte seguro para um portfolio. So, se a volatilidade dos retornos não é uma definição aceitável de risco, o que é uma definição mais adequada Answer drawdowns Drawdowns são o maior impedimento para altos retornos E a verdadeira medida de risco É muito mais fácil perder dinheiro do que recuperar-se dessas perdas Por exemplo, recuperar de um drawdown 80 requer quatro vezes o esforço do que faz um drawdown 50 Um plano de gestão de risco deve abordar especificamente o poder destrutivo Das volatilidades. Volatilidade e Correlação Embora a volatilidade não seja a verdadeira medida do risco, uma vez que a volatilidade não descreve adequadamente o retorno subjacente d Os índices de mensuração do desempenho de carteira, como o Índice de Sharpe, são expressos tipicamente como a relação entre retornos ajustados pelo risco e risco de carteira. Portanto, quando a volatilidade diminui, a Taxa de Sharpe aumenta. Uma vez que desenvolvemos estratégias de negociação baseadas em drivers de retorno de som, a verdadeira diversificação do portfólio envolve o processo de combinar posições individuais aparentemente mais arriscadas em um portfólio diversificado mais seguro Como a combinação de posições melhora o desempenho de um portfólio A resposta é baseada na correlação que é Definido como uma medida estatística de como dois títulos se movem em relação uns aos outros Como isso é útil Se os retornos são negativamente correlacionados uns com os outros, quando um fluxo de retorno está perdendo, outro fluxo de retorno é provável vencer Portanto, a diversificação reduz a volatilidade geral A volatilidade de O fluxo de retorno combinado é l Esta diversificação de fluxos de retorno reduz a volatilidade da carteira e uma vez que a volatilidade é o denominador do Índice de Sharpe, à medida que a volatilidade diminui, a Taxa de Sharpe aumenta. De facto, no caso extremo de correlação negativa perfeita, a Sharpe Ratio vai para o infinito Portanto, o objetivo da verdadeira diversificação do portfólio é combinar estratégias baseadas em drivers de retorno de som, que são não correlacionados ou ainda melhor correlacionada negativamente. A linha de fundo A maioria dos investidores são ensinados a construir um portfólio baseado em classes de ativos normalmente Limitada a ações, títulos e, possivelmente, imóveis e para manter essas posições a longo prazo Esta abordagem não é apenas arriscado, mas é o equivalente a jogos de azar Portfólios devem incluir estratégias baseadas em drivers de retorno sólida e lógica Os retornos de investimento mais consistente e persistente Através de uma variedade de ambientes de mercado são melhor alcançados pela combinação de múltiplos uncorrelated trading str Cada uma projetada para lucrar com um driver de retorno lógico e distinto em um portfólio de investimentos verdadeiramente diversificado. A diversificação de carteira real fornece os maiores retornos ao longo do tempo Uma carteira verdadeiramente diversificada lhe proporcionará maiores retornos e menos risco do que uma carteira diversificada somente em classes de ativos convencionais Além disso, a previsibilidade do desempenho futuro pode ser aumentada pela expansão do número de drivers de retorno diversos empregados em um portfólio. Os benefícios da diversificação do portfólio são reais e proporcionam resultados tangíveis sérios Ao aprender simplesmente como identificar drivers de retorno adicionais, você Ser capaz de mudar de jogo sua carteira em apenas um deles para estar vindo um investidor, diversificando em muitos deles. A quantidade máxima de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criada sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros Em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outro Instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O Bureau dos EUA de Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.O que é Asset Correlation. Updated 24 de maio de 2016.Asset correlação é uma medida de como os investimentos se movem em relação um ao outro e quando Quando os ativos se movem na mesma direção ao mesmo tempo, eles são considerados altamente correlacionados Quando um ativo tende a subir quando o outro Vai para baixo, os dois ativos são considerados como negativamente correlated. According O Pros Guia de Diversificação de Investimentos Fidelity Correlação é um número de -100 a 100 que é comp Uma correlação de 50 entre duas ações, por exemplo, significa que no passado, quando o retorno de uma ação estava subindo, em seguida, cerca de 50 do tempo o retorno sobre o outro estoque estava subindo, também Uma correlação De -70 diz-lhe que historicamente 70 do tempo eles estavam se movendo em direções opostas um estoque estava subindo eo outro estava indo para baixo Uma correlação de 0 significa que os retornos dos ativos são completamente correlacionados Se dois ativos são considerados não - Correlacionado, a movimentação do preço de um ativo não tem nenhum efeito na movimentação do preço do outro recurso. Sob o que é sabido como a teoria moderna do portfolio você pode reduzir o risco total em uma carteira de investimento e mesmo impulsionar seus retornos globais investindo em combinações do recurso que Não estão correlacionados Significando que eles não tendem a se mover da mesma maneira ao mesmo tempo Se houver correlação zero ou negativo ou não correlação, um ativo vai subir quando o outro é para baixo, e vice-versa. Buy possuir um pouco De ambos, você faz um muito bem em qualquer mercado, sem as subidas íngremes e mergulhos profundos de apenas um tipo de recurso seus altos não podem ser tão elevados como o seu vizinho s, mas nem será o seu baixo ser tão baixo. Correlação pode Change. The Correlação e não correlação teoria faz sentido, mas era mais fácil provar quando os investimentos foram geralmente menos correlacionada positivamente. Hoje em dia, os mercados não são tão previsíveis, não tão estável e estão mudando a maneira como eles se movem Na verdade, muitos especialistas financeiros concordam que Correlação parece ter realmente mudou a crise pós-financeira de 2008 A correlação para estoques de tudo, exceto US Treasuries aumentou acentuadamente em 2008-2009, de acordo com a Fidelity, e Treasuries estão agora positivamente correlacionados quando eles eram uma vez negativos International stocks and bonds usado para mover Na direção oposta de ações e títulos norte-americanos, mas hoje em dia um mercado global pode rapidamente impactar outra maioria As empresas são globais e não isoladas para um determinado país ou região Correlação t O estoque internacional saltou para 90 Para junk bonds, também, mudaram para 90 correlação desde então As ações de pequenas empresas que estão apenas começando, e até mesmo os mercados emergentes ações, tradicionalmente não foram correlacionados com maior empresa ou estabelecido stocks de mercado Mas parece depender do mercado Classes de ativos alternativos, como fundos de hedge e private equity, geralmente não são correlacionados, mas disponíveis apenas para os investidores credenciados mais ricos. Como obter ativos não correlacionados. Diversificação é a maneira de alcançar a não - Correlação, tipo de. Não-correlação é rara nos dias de hoje, e há especialistas financeiros que trabalham a tempo inteiro na tentativa de encontrar a carteira mais eficientemente não correlacionada possível Para a maioria de nós, segurando uma combinação de ações, títulos e, Talvez algum dinheiro e imobiliário a longo prazo irá fazer o truque Estes ativos todos tendem a executar de forma menos-que-correlacionados, e em combinação pode ajudar a atenuar a volatilidade global de um portfólio Gol D, também, é conhecido por não ser correlacionado com estoques Faz sentido quando você pensa de pessoas correndo para a segurança do ouro quando há volatilidade no mercado de ações. Does Diversificação Fazer Sense. Despite investimentos tornando-se mais altamente correlacionada, diversificação inteligente Ainda pode reduzir o risco e aumentar o retorno do seu portfólio Ativos ainda tendem a funcionar de forma diferente e os ganhos de um ainda amortecer as perdas em outro Então encontre um mix de investimentos que se adapte a sua tolerância ao risco e metas de investimento a longo prazo Você será o Detentor de um portfolio muito moderno. Onde pesquisar Asset Correlation. Many diferentes ferramentas e recursos estão disponíveis para ajudá-lo a investigação de classe de ativos correlação usando ETFs populares e benchmarks classe de ativos Este recurso de Portfolio Visualizer mostra uma matriz de correlação para classes de ativos e subclasses típicas Geralmente Falando, as classes de ativos mais baixas ou mais negativamente correlacionadas são entre si, o benefício de diversificação de ha Vendo essas classes de ativos em uma carteira de investimentos. O conteúdo deste site é fornecido apenas para fins de informação e discussão. Não se destina a ser aconselhamento financeiro profissional e não deve ser a única base para suas decisões de investimento ou planejamento tributário. Informações representam uma recomendação para comprar ou vender securities. Updated por Scott Spann. Show Full Article. Pairs Trading Correlation. Correlation é um termo de análise de regressão linear que descreve a força da relação entre uma variável dependente e uma variável independente central para pares de negociação É a idéia de que se as duas ações ou outros instrumentos são correlacionados o suficiente, quaisquer mudanças na correlação pode ser seguido por uma reversão para a tendência média do par, criando uma oportunidade de lucro Por exemplo, estoque A e estoque B são altamente correlacionados Se a correlação Enfraquece temporariamente estoque A move-se para cima e estoque B se move para baixo um comerciante de pares pode explorar esta divergência por curto-circuito A A questão de super-realização e indo muito tempo em estoque B a questão de baixo desempenho Se os estoques reverter para a média estatística, o comerciante pode lucrar A importância da correlação Correlação mede a relação entre dois instrumentos Podemos ver na Figura 1 que a E-mini SP 500 ES, em vermelho e e-mini Dow YM, em contratos de futuros verdes têm preços que tendem a se mover juntos ou que estão correlacionados. Tendem a se mover juntos Imagem criada com TradeStation Lembre-se, os comerciantes de pares tentam. Identificar as relações entre dois instrumentos. Determinar a direção da relação and. Execute comércios com base nos dados apresentados. A correlação entre quaisquer duas variáveis ​​tais como as taxas de retorno ou históricos Preços é uma medida estatística relativa do grau em que essas variáveis ​​tendem a se mover juntas. O coeficiente de correlação mede a extensão em que os valores de uma variável são asso Correlação negativa perfeita -1 existe quando os dois títulos se movem em direções opostas, isto é, o estoque A move-se para cima enquanto o estoque B se move para baixo. A correlação positiva perfeita 1 existe se Os dois títulos movem-se em perfeito uníssono, ou seja, o estoque A eo estoque B movem-se para cima e para baixo ao mesmo tempo e. Não há correlação 0 se os movimentos de preços forem completamente aleatórios A e estoque B subirem e descem aleatoriamente. Correlação negativa Nenhuma correlação Correlação positiva perfeita. Os negociadores do par procuram os instrumentos cujos preços tendem a mover-se junto em outras palavras, cujos preços são correlacionados Na realidade, seria difícil e altamente improvável para conseguir a correlação positiva perfeita sustentada com quaisquer dois valores que significariam preços Exatamente imitando uns aos outros Em vez disso, os comerciantes de pares buscam títulos com um alto grau de correlação, para que eles possam tentar lucrar quando os preços se comportam fora Esta norma estatística Correlações de 0 8 ou acima são freqüentemente usados ​​como um benchmark para pares comerciantes uma correlação inferior a 0 5 é geralmente descrito como fraco Idealmente, boa correlação apresenta mais de vários quadros Porque é correlação importante para pares de negociação Se os dois instrumentos foram Não se correlacionando de início com qualquer divergência e subseqüente convergência de preços poderia, em geral, ser menos significativa. Como exemplo, consideremos uma estrada principal ao longo de um rio. Em geral, a estrada segue muito de perto o rio. Ocasionalmente, a estrada deve divergir Longe do rio devido ao terreno ou desenvolvimento comparável à propagação do preço. Cada vez que isso acontece, no entanto, a estrada eventualmente reverte para o seu ponto paralelo ao rio Neste exemplo, a estrada eo rio têm uma relação correlacionada Se compararmos o Rio para outra estrada de terra próxima, no entanto, sem correlações definíveis para o rio ie seus movimentos são completamente aleatórios, seria fútil prever como os dois wo A correlação positiva entre a estrada principal eo rio, no entanto, é o que torna razoável antecipar que a estrada principal eo rio acabará por se reunir. A mesma lógica é válida para pares de negociação, identificando títulos correlacionados, nós Pode olhar para os períodos de divergência, tentar descobrir por que preço está se separando e tentar lucrar através de convergência Nota Uma abordagem diferente é tentar lucrar através de divergência adicional referido como negociação divergência Aqui, vamos nos concentrar em estratégias que tentam lucrar com Convergência ou uma reversão para a média conhecida como convergência de negociação Determinar a correlação O primeiro passo para encontrar pares adequados é procurar títulos que têm algo em comum e que o comércio com boa liquidez e pode ser curto Por causa de riscos de mercado semelhantes, as empresas concorrentes Dentro do mesmo setor fazem pares de potencial natural e são um bom lugar para começar Exemplos de potencialmente correla Os instrumentos de Ted podem incluir pares como. Coca-Cola e Pepsi. Dell e Hewlett-Packard. Duke Energy e Allegheny Energy. E-mini SP 500 e E-mini Dow. Exxon e Chevron. Lowe s e Home Depot. McDonald s e Yum Brands. SP 500 ETF e SPDR DJIA ETF. Próximo, precisamos determinar como correlacionados são Podemos medir isso usando um coeficiente de correlação descrito acima, que reflete o quão bem os dois títulos estão relacionados uns com os outros Os cálculos específicos por trás da correlação São um pouco complicados e caem fora do escopo deste tutorial no entanto, os comerciantes têm várias opções para determinar este value. Most plataformas de negociação fornecer algum tipo de indicador técnico que pode ser aplicado aos dois títulos, realizando as funções de matemática automaticamente e traçando os resultados Em um gráfico de preços. Os operadores que não têm acesso a este indicador técnico particular pode executar uma calculadora de coeficientes de correlação de pesquisa na Internet para acessar as ferramentas on E calculations. Traders pode inserir os dados de preço no Excel e usar sua função CORREL para executar os cálculos, como mostrado na Figura 2.Figura 2 Excel pode ser usado para calcular um coeficiente de correlação do par após a determinação dos coeficientes de correlação, os resultados Pode ser usado como um filtro para encontrar os pares que mostram a relação de preço mais potente Uma vez que encontramos pares correlacionados, podemos determinar se a relação é reverter média que é, quando o preço diverge, ele vai reverter para sua norma estatística Podemos estabelecer Como o coeficiente de correlação, a maioria das plataformas de negociação vêm equipados com um indicador técnico talvez nomeado rácio de preço ou rácio de spread que pode ser aplicado a um gráfico para traçar a relação de preço de dois instrumentos, que fornece essencialmente um visível E representação numérica do preço de um instrumento dividido pelo preço do outro Preço relação Preço do Instrumento A Preço do Instrumento B Se os comerciantes não têm O acesso a este tipo de análise em uma plataforma de negociação, os dados de preço podem ser inseridos no Excel, como mostrado na Figura 3 Figura 3 Excel pode ser usado para calcular o preço de um par, ou spread, ratio Se adicionarmos linhas de desvio padrão, Pode obter uma visão sobre o quão longe da média a razão de preço se move Desvio padrão calculado como a raiz quadrada de variância é um conceito estatístico que ilustra como um conjunto específico de preços é dividido ou espalhados em torno de um valor médio Uma distribuição de probabilidade normal pode ser usado Para calcular a probabilidade de ocorrência de qualquer resultado particular na distribuição normal.68 26% dos dados cairão dentro de um desvio padrão da média 95 44% dos dados cairão dentro de - dois desvios-padrão da média. Percentagem dos dados irá cair dentro - três desvios padrão da média. Após esses dados, esperamos até que a relação de preço diverge x número de desvios padrão, como - dois desvios padrão e digite um longo Comércio de curto prazo com base nas informações o número de desvios padrão selecionado é determinado através de análise histórica e otimização Se o par reverte para sua tendência média, o comércio pode ser rentável Eventos que desencadear fraqueza na correlação Quando dois instrumentos são altamente correlacionados, certos eventos podem causar Uma fraqueza temporária na correlação Porque muitos fatores que causariam movimentos de preços afetariam pares correlacionados igualmente como anúncios da Reserva Federal ou turbulência geopolítica, os eventos que provocam fraqueza na correlação são geralmente limitados a coisas que afetam principalmente apenas um dos instrumentos. Por exemplo, divergência Pode ser o resultado de mudanças temporárias de oferta e demanda dentro de um estoque, como quando um único grande investidor muda de posição, quer através de compra ou venda em um dos títulos representados em um par Nota Todas as empresas listadas nos EUA devem notificar a cotação, Nasdaq sobre qualquer empreendimento que tenha a Potencial para afetar a atividade de negociação em que o estoque antes de fazer o anúncio público Exemplos de desenvolvimentos include. Changes relacionados com a saúde financeira da empresa s. Informações estruturais ou fusões. Significante sobre seus produtos sejam positivos ou negativos. Cambios na gestão de chaves and. Legal ou regulamentar Questões que podem afetar o poder da empresa para realizar negócios. As bolsas de valores estão autorizadas a emitir uma suspensão temporária da atividade de negociação com base em sua avaliação de um anúncio. Em geral, mais provável é que o anúncio tenha efeito do Além disso, se um preço das ações listadas nos Estados Unidos mudar significativamente em qualquer período de cinco minutos, uma pausa de negociação de curto prazo Pode ser emitido Uma pausa dura cinco minutos, a menos que ainda haja um desequilíbrio significativo entre as ordens de compra e venda de títulos após Os movimentos de preços que desencadeiam uma pausa são movimentos de preço de 10% para títulos no SP 500, Russell 1000 Index e alguns produtos negociados em bolsa. Movimento de preço de 30% para outras ações com preço igual ou superior a 0,5% Outras ações com preços abaixo de 1.Weakness também pode ser causada por desenvolvimentos internos ou eventos que ocorrem em empresas como fusões e aquisições, relatórios de ganhos, alterações de dividendos, a aprovação de desenvolvimento de novos produtos e escândalo ou fraude Particularmente se um evento interno é inesperado , O preço das ações da empresa envolvida pode experimentar flutuações de preços rápidas e dramáticas Dependendo do evento, a mudança de preço pode ser muito curto prazo ou pode resultar em uma mudança de tendência.